Как побеждать, проигрывая
В тот день, когда я позвонил Тому, я уже сделал свою «домашнюю работу», что заняло у меня менее минуты. Вот что я знал перед тем, как сделал заявку:
1. Тренд рынка направлен вниз.
2. Цены на «XYZ» недавно лихорадило. Они упали почти на 20 долларов, до уровня 45 долларов за акцию. Инвесторы, державшие на руках эти акции, должно быть, здорово нервничали.
3. Я знал, что «XYZ» — надежная компания, с хорошей прибылью и дивидендами. Она хорошо управлялась и у нее были хорошие перспективы при любой экономической ситуации.
4. К этой компании проявляют большое внимание многие инвесторы.
5. Вот такой компанией я хотел бы владеть — и как можно дольше, если бы цена была подходящей.
6. На процентном счете у меня была сумма в 100 тысяч долларов на случай, если бы мне пришлось покупать эти акции. Все, что потребовалось бы тогда от Тома, — это перевести деньги и он имел на это соответствующие полномочия.
Если бы акции упали в цене до 35 долларов, я был бы в восторге, даже если бы мне пришлось заплатить лишних 40 тысяч долларов, чтобы исполнить свои обязательства по опциону на продажу. Почему? Опять-таки, ответ — моя стратегия выхода.
Допустим, мне пришлось бы заплатить 40 тысяч долларов за 1000 акций. Какой была бы для меня их реальная цена?
Ответ — 35 тысяч, потому что я уже получил 5000 за опцион. Хотя цена и упала ниже уровня моего опциона на продажу (40 долларов за акцию), я все равно заплатил бы только 35 долларов, что в любом случае было прекрасной ценой, и стал бы владельцем этих акций.
Следующим моим шагом была бы незамедлительная продажа 10 покрытых опционов на покупку (каждый опцион — на 100 акций) по цене пять долларов из расчета на одну акцию, на все мои 1000 акций. Этот опцион называется «покрытым», потому что теперь я действительно владею акциями, на которые продаю опцион. Я использовал термин «непокрытый» перед опционом на продажу, потому что тогда у меня не было соответствующих акций. И опять-таки, многие могут сказать: «Слишком рискованное дело — продавать то, что тебе не принадлежит». Так оно и есть, если у вас отсутствуют надлежащий текст и контекст.
Зачем продавать покрытый опцион на покупку? Ответ содержится в термине «скорость обращения денег», который обсуждался выше. Продавая покрытый опцион на покупку, я беру на себя обязательство продать мои акции по цене, скажем 40 долларов за каждую, в случае, если цена вдруг внезапно подскочит. Человек, который боится упустить возможности в случае, если рынок пойдет вверх, с радостью заплатит за такой опцион. Если цена на акции действительно пойдет вверх, скажем, до уровня 50 долларов за акцию, тогда я буду обязан продать мои 1000 акций за 40 тысяч долларов. В этом случае я верну обратно все мои деньги, плюс те, что я получил от продажи опционов. Так что я выиграл бы, даже если бы проиграл.
Если бы цена на акции не поднялась, я все равно получил бы кое-какие деньги, в данном случае 5000 за свои опционы на покупку, даже если бы цена на акции продолжала стоять на месте. Средний инвестор держался бы за свою убыточную позицию по этим акциям и слушал бы советы своего финансового консультанта: «Делай долгосрочные инвестиции. Не волнуйся. За последние 40 лет фондовый рынок в среднем вырос. Поэтому затяни пояс потуже и жди». Это в нем говорит его менталитет — «купи, придержи и молись», — характерный для большинства инвесторов и очень многих консультантов по инвестированию.
Продав покрытые опционы на покупку, я, возможно, положил бы еще 5000 долларов в свой карман, тем самым дополнительно снизив заплаченную мной за акции цену до 35 долларов, что меня еще больше обрадовало бы, потому что в любом случае я хотел ими владеть. Благодаря проданным мною опционам на продажу и на покупку, вместо того чтобы заплатить 40 тысяч за акции, которыми я хотел владеть, я в действительности заплатил только 30 тысяч, хотя в данном примере рыночная цена была 35 тысяч долларов.
Это все равно что учиться есть левой рукой
Опять-таки, если вы не до конца это поняли, не переживайте. Это достаточно просто, стоит только потратить на изучение предмета немного времени. Это все равно что научиться есть левой рукой после того, как вы всю свою жизнь ели правой. Труднее бывает научиться думать и действовать сообразно обстоятельствам.
То, что может сделать каждый
Для меня покупать опционы для защиты собственных активов — разумно, а продавать опционы для создания денежного потока — даже весело. Одна из причин, по которой я не волнуюсь по поводу денег, заключается в том, что я всегда могу выйти на рынок и за считанные минуты сделать больше денег, чем большинство людей зарабатывает за многие месяцы, и при этом заплатить меньше налогов.
Может ли каждый делать то, что делаю я? Несомненно — но только при желании инвестировать некоторое время расширение своего внутреннего и финансового контекстов.
Так что же может сделать каждый? Вот некоторые предложения.
1. Возьмите в библиотеке книжку по торговле опционами. Вначале выучите определения слов, а затем прочтите ее и постарайтесь хорошо понять изложенный в ней материал.
2. Купите такую книжку в ближайшем книжном магазине или закажите через Интернет. Прежде чем покупать, все же советую вам пролистать ее, потому что лучше начинать с простой книги.
3. Посетите какой-нибудь семинар по торговле опционами. Выбор здесь большой.
4. Найдите биржевого брокера, который согласится учить и направлять вас в ходе этого процесса.
5. Поиграйте в игру «ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 101» не менее 12 раз, чтобы научиться складу мышления фундаментального инвестора. После того как вы овладеете этой игрой, можете перейти к игре «ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 202» — игре, которая учит людей использовать опционы на покупку, опционы на продажу, шорты и стеллажи. Но что самое важное, благодаря игре «ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 202» вы будете знать, как действовать в зависимости от изменения рыночных трендов. Мне представляется, что самый мощный аспект игры «ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 202» заключается в том, что это физический, интеллектуальный и эмоциональный способ изучения столь объемного предмета. Другими словами, эта игра научит вас думать, сообразуясь с обстоятельствами. Причина, по которой многие инвесторы терпят поражение, заключается в том, что дома, в школе и на рабочем месте их этому не учили. Искушенный же инвестор должен думать о том, как делать деньги в условиях повышательного, понижательного и бокового тренда. Игра «ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 202» учит вас мыслить именно таким образом; при этом вы получаете удовольствие и используете игрушечные деньги вместо настоящих.
Рискованное ли это занятие — инвестирование?
И все-таки, рискованное это занятие — инвестирование — или нет? Мой ответ: абсолютно не рискованное. По моему мнению, быть невежественным — вот что рискованно. Если вы хотите отойти от дел молодым и богатым, самое главное — научиться защищать свои активы от убытков. Это средний инвестор предпочтет не учиться, а повторять, что инвестирование — дело рискованное, а в этом и заключен самый большой риск. Как я уже говорил, «никогда еще в мировой истории такое огромное количество людей не ставили свое финансовое будущее и свою финансовую защищенность в зависимость от взлетов и падений фондового рынка». Это рискованно только потому, что средние инвесторы знают про риск, но не предпринимают ничего, чтобы уменьшить его. Как говорил мой богатый папа: «Буква "И" в названии квадранта означает „инвестировать“, а не „игнорировать“». Еще он говорил: «Инвестирование само по себе не является рискованным занятием. Быть финансово невежественным и следовать советам финансово невежественных консультантов — вот что очень рискованно. Причем не только рискованно, но и накладно. Накладно не столько в смысле денег, сколько в смысле потерянного времени. Миллионы людей проживают жизнь, держась за стабильную работу, вместо того чтобы стремиться к финансовой свободе — и все из-за финансового невежества. Из-за финансового невежества многие люди держатся за мизерную зарплату, вместо того чтобы стремиться к денежному изобилию, которое находится буквально у них под носом. Из-за финансового невежества люди кладут свои деньги на пенсионные счета, а потом дрожат, думая о том, что в нужный момент их там не окажется. Миллионы людей тратят большую часть своего времени на работе, делая богатых еще богаче, вместо того чтобы делать богаче жизнь тех, кого они любят. Нет, я бы не сказал, что инвестирование — занятие рискованное. Я бы сказал так: быть финансово невежественным — вот что рискованно и накладно.