Все это время американские банкиры и Уолл-стрит высокомерно посмеивались над остальным миром, убежденные в том, что все эти бумы и последующие кризисы не коснутся Соединенных Штатов.
В годы правления Клинтона (1993–2001) американскому правительству удавалось сводить баланс доходов и расходов, поэтому брать деньги в долг не приходилось. Это очень печалило банкиров всего мира, которые вынуждены были искать других клиентов, желающих занять триллионы долларов. Таких заемщиков они нашли в лице «Fannie Mae» и «Fraddie Mac» – полугосударственных финансовых учреждений. Они заняли от 3 до 5 триллионов долларов горячих денег, после чего стали ссужать их всем, кто хотел купить новое или рефинансировать старое жилье. Так начал расти пузырь на рынке недвижимости США.
Когда в отношении «Fannie Mae» и «Fraddie Mac» и их руководства было начато расследование, они прекратили заимствовать эти деньги. И опять появилась необходимость куда-то пристроить этот бескрайний океан контрафактных долларов. В конце 1990-х годов президент Клинтон и председатель Федерального резерва Алан Гринспен изменили правила игры для крупнейших банков, таких как «Goldman Sachs», «Bank of America» и «Citigroup», и триллионы долларов хлынули в их закрома. Теперь уже им пришлось искать, куда дальше передать эти деньги. Ведь финансы должны постоянно двигаться.
Чтобы помочь банкам и дельцам с Уолл-стрит обеспечить движение данных денег, ипотечные брокеры, работающие на такие компании, как «Countrywide Mortgage», начали активные поиски желающих взять их взаймы. Поиски привели их в беднейшие кварталы. Ипотечные брокеры предложили ипотечные кредиты миллионам американцев, которые не имели ни работы, ни доходов, ни каких-либо активов и считались некредитоспособными. Очень скоро эти бедняки смогли осуществить свою Американскую мечту, которая, однако, оказалась для них непозволительной роскошью.
По мере нарастания мыльного пузыря этих субстандартных, то есть крайне рискованных, токсичных кредитов крупные банки перепродавали их в красивой упаковке – так, как если бы это были нормальные активы. Мнимые активы, а фактически деривативы субстандартных, безнадежных долгов, под звучными названиями «ценные бумаги, обеспеченные закладными», и «облигации, обеспеченные ипотеками», продавались другим банкам, пенсионным фондам и инвесторам. Это было то же самое, что под видом удобрения продавать обычный конский навоз, обдав его духами и упаковав в красивый пакет. Единственная разница между субстандартными долгами и конским навозом заключается в том, что от конского навоза, если его правильно использовать, польза все-таки есть.
Я уже писал о том, что самыми образованными в финансовом смысле людьми на свете являются те, кто извлек пользу из этого кризиса. Может быть, не они стали его причиной, но он оказался им на руку. Многие заработали на кризисе миллионы, а некоторые – миллиарды. Они до сих пор торгуют этим конским навозом – и наживаются на нем. Как могла принадлежащая Уоррену Баффету рейтинговая компания «Moody’s» присвоить этому навозу рейтинг ААА? По мере того как этот финансовый навоз в угоду умнейшим финансистам распространялся по всему миру, цены на недвижимость росли не переставая, благодаря чему миллионы людей смогли ощутить себя богачами, поскольку принадлежавшая им недвижимость росла в цене, то есть они ориентировались на прирост капитала. Наблюдая за ростом стоимости своего недвижимого имущества, люди ошибочно полагали, что пропорционально растет и их состояние, их чистый капитал. Поддавшись эйфории, они начали напропалую сорить деньгами, влезать в долги, рефинансировать свое жилье для погашения долгов по кредитным карточкам, всячески способствуя тому, чтобы мыльный пузырь недвижимости превратился в гигантский воздушный шар. Поэтому, когда такие специалисты, как бывший председатель ФРС Гринспен и ее нынешний председатель Бернанке, утверждают, что невозможно было вовремя разглядеть этот величайший в истории воздушный шар, у меня нет слов от возмущения.
Вот некоторые сделанные в связи с этим комментарии Бернанке.
20 октября 2005 года: «Цены на жилье за последние два года выросли на 25 процентов, и, хотя спекулятивная составляющая имеет место, в общенациональном масштабе этот рост опирается на прочное основание».
15 ноября 2005 года: «Относительно надежности этих деривативов надо сказать, что по большей части их куплей-продажей занимаются хорошо знающие свое дело институты и индивиды, у которых есть значительная мотивация правильно понимать эти финансовые инструменты и правильно пользоваться ими. Федеральный резерв обязан следить за тем, чтобы институты, деятельность которых он регулирует, имели надлежащие системы и процедуры, обеспечивающие должное управление портфелями деривативов, не подвергая финансовую систему ненужному риску».
28 марта 2007 года: «При нынешнем положении дел влияние наблюдающихся на субстандартном рынке проблем на финансовые рынки и экономику в целом представляется ограниченным. Так, например, в части ипотек, выдаваемых обычным заемщикам, и ипотек с фиксированной процентной ставкой ситуация выглядит весьма благополучной, уровень просрочек платежей невелик».
10 января 2008 года: «Рецессия Федеральным резервом в настоящее время не прогнозируется». 16 марта 2009 года: «Мы предполагаем, что рецессия закончится уже в текущем году».
Господин Бернанке – выпускник Массачусетского технологического института, профессор Стэнфордского и Принстонского университетов и, наверное, блестящий экономист. Однако складывается впечатление, что он живет в каком-то ином мире, нежели мы с вами.
В 2002 году увидело свет «Пророчество богатого папы», где предсказывалось приближение крупнейшего в истории биржевого краха. Нет нужды заканчивать МТИ, Стэнфорд или Принстон, чтобы предсказывать будущее. В предисловии к той книге я писал, что у вас, возможно, еще есть время до 2010 года, что бы подготовиться.
Как и следовало ожидать, «Пророчество богатого папы» было подвергнуто жесточайшей критике в ведущих финансовых изданиях, таких как «Wall Street Journal» и «Smart Money».
В 2007 году, когда обнаружилось, что субстандартные заемщики не способны погашать задолженность, рынок недвижимости начал сдуваться. За этим последовал глобальный банковский кризис, особенно сильно поразивший США и Европу. Вслед за Соединенными Штатами под тяжестью долгов рухнули Португалия, Ирландия, Италия, Греция и Испания. Если бы не Германия, от Европейского союза и единой валюты ничего бы не осталось. Долговой кризис был преодолен созданием новых долгов. Волнообразная череда пузырей и взрывов, порожденная после 1971 года арабскими нефтедолларами, продолжается. Эти горячие деньги по-прежнему ищут пристанища, ждут, кто следующий возьмет их в долг. Дело в том, что после 1971 года мировая экономика просто не может расти и развиваться, если люди не берут кредиты.
Сегодня пристанища ищут уже триллионы долларов (и других обесценивающихся валют), и именно в этом заключается причина того, что кредиты выдаются под мизерные проценты и еще меньшие проценты получают те, кто несет свои деньги в банки. Проще говоря, существующая финансовая система поощряет должников и наказывает бережливых вкладчиков.