Интересно заметить, что книга «Пророчество богатого папы», хотя в основном и верная, все же оказалась не совсем точной в том смысле, что преуменьшила подлинный масштаб проблемы. По мере того как шло время и истинное положение вещей выявлялось во всей своей неприглядности, я начал понимать, что проблема гораздо серьезнее, чем я представлял.
Книга «Пророчество богатого папы» посвящена переходу от пенсионных планов категории DВ (с фиксированными суммами выплат) к пенсионным планам категории DC (с установленными отчислениями). Для тех, кто не имел возможности ее прочесть, поясню, что планы категории DВ – это форма пенсионного обеспечения, которая существовала для наших пап и мам – то есть поколения времен Второй мировой войны. Тогда пенсии были фиксированными, и служащий мог быть уверен, что с момента выхода на пенсию и до смерти будет получать указанную в документе сумму. Такой подход сохраняется по сей день во многих государственных программах социального обеспечения и медицинского обслуживания. Проблема в том, что расходы на их претворение в жизнь становятся все больше, и в условиях все возрастающей всемирной конкуренции реализация подобных планов становится слишком дорогим удовольствием. Поэтому в 1974 году воротилы большого бизнеса подтолкнули правительство США издать закон, известный как ERISA. Он стал началом целого ряда изменений, которые привели к появлению пенсионных планов категории DC, – в их рамках работающий человек стал единственным лицом, отвечающим за то, какую пенсию он будет получать в старости.
В рамках пенсионного плана категории DC все пенсионные выплаты определяются тем, что вложено в план работником и его нанимателем. Если они не вложили ничего или рынок ценных бумаг потерпел крах, а все вклады «сгорели», вышедший на пенсию работник получит только то, что осталось… если там вообще что-то осталось. Если в возрасте 92 лет бывший наемный служащий вдруг окажется без денег, работодатель никакой ответственности не несет, что имело бы место при использовании плана категории DВ.
Необходимо указать на еще одно фундаментальное различие между большинством пенсионных планов этих двух категорий. Планы категории DВ, предлагаемые крупными корпорациями своим работникам, часто включали также программы медицинского обслуживания после их выхода на пенсию. В планах категории DC ничего этого нет. Если вы в курсе, как стремительно растут расходы на медицинское обслуживание, то сможете понять, какие изменения вызвал закон 1974 года. Так что сейчас для работающих по найму предусмотрены эти новые пенсионные планы, которые могут оставить их без денег, а ответственность за медицинское обслуживание пенсионеров возложится на кого? Совершенно верно – на налогоплательщиков.
В книге «Пророчество богатого папы» рассказывалось, как изменение законодательства в 1974 году должно в будущем привести к самому большому в истории крушению рынка ценных бумаг. Причиной этого краха станет то, что по всему миру миллионы людей одновременно начнут выходить на пенсию. Не нужно быть семи пядей во лбу, чтобы понять, что, если начать выкачивать из рынка ценных бумаг деньги, он пойдет на спад. Согласно статистике, в одних только Соединенных Штатах проживает 83 миллиона представителей послевоенного поколения – это люди той возрастной группы, которая начнет дружно уходить на пенсию где-то к 2012 году. Конечно, не все из этих 83 миллионов вкладывают деньги в рынок ценных бумаг, но можно с уверенностью сказать, что таких – миллионы. Кроме того, в законе, который позже стал основой пенсионных планов типа 401(k), имеется один серьезный недостаток. Закон гласит, что, когда человеку, вкладывающему в пенсионный план 401(k), стукнет 75 лет, он должен начать снимать со счета свои деньги. Почему? Потому что налоговое управление хочет, чтобы были наконец оплачены налоги, на которые имелась отсрочка все те годы, пока этот служащий работал.
В 2016 году первому представителю послевоенного поколения исполнится 75 лет – и приблизительно в этот момент карточный домик начнет рушиться у нас на глазах, вовлекая всех в самое большое в истории человечества крушение рынка ценных бумаг. Но я вовсе не собирался описывать в самых черных красках предстоящую нам горькую участь. Я хотел лишь поведать вам о печальной судьбе одного поколения. Вторая половина упомянутой книги была посвящена тому, как найти альтернативный путь, чтобы не пострадать от этого крушения. Нужно делать инвестиции не в ценные бумаги, а в другие активы, например в недвижимость.
Теперь вы понимаете, почему журналисты, «подкармливаемые» могущественными финансовыми структурами, прилагают все усилия, чтобы дискредитировать меня и мою книгу.
Как я уже говорил, книга «Пророчество богатого папы» была написана в 2000–2001 годах. В этой книге я высказал предположение, что пенсионные планы категории DB были более безопасными и со всех точек зрения предпочтительнее для работающих по найму. Но в 2003 году в средства массовой информации начали просачиваться слухи о том, что пенсионные планы категории DB, такие же, какие были у наших родителей, также пребывают в очень плачевном финансовом состоянии. В упомянутой книге я высказал мысль о том, что работники, имеющие пенсионные планы категории DB, явно выиграют с материальной точки зрения по сравнению с работниками, пользующимися пенсионными планами категории DC. И как же я был не прав! На самом деле многие пенсионные планы категории DB испытывают поистине ужасные финансовые трудности, а люди, которые им доверились, не знают этого. Почему? Да потому, что никто не должен раскрывать простым смертным истину относительно условий пенсионного плана, даже если работник попросит об этом.
Есть уже вошедшая в обиход пословица: «Что хорошо для „General Motors“, то хорошо и для всей Америки». Так– то оно так, но не сейчас, когда «General Motors» испытывает трудности. В чем их причина? Ответ один – пенсии.
Так справедлива ли теперь пословица про «General Motors»? Может быть, пришло время сократить пенсии служащим компании? Или нужно просто взять взаймы побольше денег, чтобы покрыть эти расходы? В настоящее время и руководство «General Motors», и правительство Соединенных Штатов стали перед лицом одной и той же проблемы.
Когда-то, в конце 1960‑х, большинство моих товарищей по Морской академии совершенно не интересовались инвестициями. Их это не волновало, потому что самым важным и разумным в то время было найти хорошую высокооплачиваемую работу в большой корпорации. Но дело в том, что времена изменились, а вместе с ними изменились и отношения между работодателями и наемными работниками.
Как вы, наверно, помните, в 1974 году, через пять лет после того, как я получил диплом в Академии торгового флота, президент Форд подписал закон под названием ERISA, и с тех пор начались необратимые перемены в мире финансов, которые столь болезненно сказались на представителях послевоенного и всех последующих поколений. Я назвал эту главу «Спросите мудреца по имени Время», потому что время постоянно движется. Интересно, сколько моих бывших однокурсников и сверстников поняли эту истину и смогли приспособиться к неотвратимому ходу времени? Сколько людей ждут подъема на рынке ценных бумаг, который сможет наполнить деньгами их пенсионные планы? Сколько наемных служащих работают на большие корпорации, надеясь на свои пенсионные планы категории DB, которые на самом деле в финансовом отношении буквально висят на волоске… а они об этом даже не подозревают?