«Сегодня главное – рост или падение стоимости самой акции, а не доход, ею приносимый. Раз дивиденды уже не главное, соответственно сокращается и средний срок владения акциями одним хозяином: в XIX веке это были десятилетия, в середине XX века – годы, в конце – уже месяцы, а сегодня недели и даже дни».
Как же можно покупать акции в качестве пенсии если срок владения ими сократился до недель и даже дней? Но давайте поговорим о черном дне и дивидендах, которые якобы уже не главное.
Дело в том, что черный день для кого-то наступил, а для кого-то и нет. И наступил черный день в первую очередь для тех, кто вложил свои деньги в акции одной единственной компании, и эта компания закрылась.
(Обратите внимание, что я написал про компанию «закрылась», а не «обанкротилась». Дело в том, что если суд в США признает компанию банкротом, для компании это еще не конец. Компании дается шанс выйти из этого положения. В этом случае вступает в силу так называемая глава 11 – защита от кредиторов. Компания должна разработать план реорганизации, и если реорганизация прошла успешно, компания продолжает работать. Через процедуру банкротства в разное время проходили разные компании, например, производитель автомобилей «Крайслер».)
Так вот, обычно инвесторы свои инвестиции диверсифицируют, то есть все яйца в одну корзинку не кладут. Обычно инвесторы покупают акции не только разных компаний, но и компаний в разных отраслях экономики. Как вы думаете, какова вероятность того, что все эти компании закроются? Ведь только в этом случае «ценные бумаги могут к пенсии стать не дороже бумаги, на которой они напечатаны», как утверждает Стариков. Даже если 2–3 из 20 компаний, акциями которых владеет инвестор, закроются, катастрофой это для него не будет.
Обратите также внимание на дивиденды, которые платят эти компании. Они их не только стабильно выплачивают, но дивиденды эти постоянно растут вне зависимости от курса их акций, и для таких инвесторов нет никаких черных дней или кризисов.
А теперь поговорим о тех, для кого черный день наступил. Я уже писал, что не рекомендуется вкладывать деньги не только в акции отдельных компаний, но и в акции компаний, принадлежащих одной отрасли экономики. В данном случае, больше всех пострадали банки. Давайте посмотрим, что случилось с «тремя богатырями». Николай Стариков считает, что эти банки во время кризиса хорошо себя чувствовали. На самом деле, курсы акций этих компаний во время кризиса проделывали крутой пике. Это можно увидеть по отчетности на их сайтах. Не менее плачевную картину представляют собой дивиденды. Например, дивиденды «Банк оф Америка» (BofA) с 0.64 доллара за акцию в сентябре 2008 года упали до 0.01 доллара за акцию в марте 2009 года, т. е. в 64 раза. Написать, что эти банки хорошо себя чувствовали, мог только неисправимый оптимист, – а как назвать человека, который при этом утверждает, что эти банки сами организовали кризис, решайте сами.
С другой стороны возникает законный вопрос – как же тогда эти банки проворачивали сделки поглощения и слияния, находясь в таком плачевном состоянии? Отвечаю – их заставили. И заставило их это делать государство в лице Совета управляющих ФРС и министерства финансов. Тогда возникает другой вопрос – на каком основании государство могло заставить частные банки, к тому же потерявших в результате кризиса все деньги, заключать сделки, которые они не хотят? А вот, как это делалось.
В целях спасения компаний, пострадавших от кризиса, правительство приняло программу под названием Troubled Asset Relief Program (TARP), суть которой заключалась, в том числе, в том, что государство выдавало пострадавшим компаниям кредиты и выкупало так называемые «токсичные» активы, т. е. ценные бумаги, которые резко упали в цене. Однако эта помощь была обусловлена очень жесткими условиями, такими жесткими, что компании теряли львиную долю своей самостоятельности. Например, государственные чиновники не только устанавливали размеры зарплат руководителям компаний, но даже могли уволить любого из них. Эти условия действовали только до тех пор, пока компании не рассчитаются с кредитом.
Совершенно очевидно, что компании, которые действительно хорошо себя чувствовали, никогда бы на подобные условия не согласились, а вот «три богатыря» согласились. В этом можно убедиться, посмотрев список компаний-получателей этой помощи. Кстати, хочу обратить ваше внимание на то, что в этом списке находится страховая компания AIG, про которую Стариков в своей книге утверждает, что ее купила ФРС. Это не соответствует действительности, но это уже другая история.
Короче говоря, кто платит, тот и заказывает музыку. С помощью TARP государство получило возможность указывать компаниям, с кем и какие сделки заключать. Делалось это с помощью классического метода – «кнута и пряника». Если компания соглашалась на предложенную государством сделку, ей могли дать дополнительную финансовую помощь, а если нет, то применить к ней карательные меры вплоть до увольнения руководителей компании. Как это происходило, я расскажу на примере покупки банком «Банк оф Америка» (BofA) инвестиционного банка Merrill Lynch.
В свое время эта сделка стала даже предметом прокурорского расследования. Инициатором этого расследования была организация под названием «Securities and Exchange Commission – SEC» (Комиссия по ценным бумагам и биржам). Суть претензий заключалась в том, что президент банка Кеннет Льюис якобы преднамеренно скрыл истинные масштабы убытков Merrill Lynch. Однако в ходе расследования выяснились некоторые любопытные детали этой сделки. Оказывается сделка состоялась исключительно потому, что бывший министр финансов Генри Полсон пригрозил, что в случае отказа он уволит все руководство банка. Вот что об этом 24 апреля 2009 года писала Вашингтон Пост:
«НЬЮ-ЙОРК, 23 апреля – В соответствии с документами, опубликованными вчера генеральным прокурором Нью-Йорка Эндрю М. Куомо, председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке и бывший министр финансов Генри Полсон угрожали уволить весь менеджмент и совет директоров «Банк оф Америка», если они откажутся от заключенной в конце в прошлого года сделки по приобретению инвестиционного банка Merrill Lynch.
Документы показывают, что Кеннет Льюис, главный исполнительный директор банка «Банк оф Америка», рассказал следователям, что он хотел остановить слияние, поскольку «разрушительные потери» в Merrill будут иметь пагубные последствия для его компании. Но, как он сказал в офисе Генерального прокурора, угроза Полсона заставила его изменить свое намерение».
А вот как обстоятельства этой сделки описывает Николай Стариков на стр. 181:
«В финансовом мире произошла крупнейшая сделка. Bank of America купил банк Merrill Lynch. В результате Merrill был спасен от банкротства, а покупатель стал самым влиятельным инвестиционным банком в мире».
А на странице 182 он делает следующее заключение:
«Вот и ответ на вопрос, зачем все это нужно». Типа – Bank of America специально организовал кризис, почти разорил сам себя, для того чтобы купить Merrill Lynch.
Не перестаю удивляться таланту Старикова все ставить с ног на голову. Однако больше всего удивляет, какое огромное количество людей в России принимает всю эту ахинею за чистую монету…