Тем временем в развитие своего решения от 19 декабря 1933 года советское правительство предложило заключить региональное соглашение о защите от агрессии со стороны Германии, в котором наряду с СССР и Францией приняли бы участие Бельгия, Чехословакия, Польша, Литва, Латвия, Эстония, Финляндия. Однако Франция отказалась распространять гарантии на прибалтийские государства.
В ходе дальнейших переговоров по этому соглашению Франция продолжала выступать против распространения гарантий на прибалтийские государства. Великобритания и Польша настаивали на включении в это соглашение Германии. (Однако сама Германия решительно выступала против такого договора.) 5 июля 1934 года министр иностранных дел Латвии Мунтерс поддержал позицию Англии и Польши, заявив советскому полпреду Бродовскому: «В случае отказа Германии принять участие в пакте пакт неосуществим, ибо этот пакт перестал бы быть пактом взаимной помощи, а стал бы оборонительным союзом против Германии».
В то же время Латвия в сдержанных выражениях демонстрировала свое положительное отношение к пакту. Так, латвийский посланник в Москве 29 июля 1934 года писал: «Латвийское правительство заявляет о своем доброжелательном отношении к идее Восточного регионального пакта о взаимной помощи, в котором участвовали бы СССР, Польша, Германия, Чехословакия и прибалтийские государства… Ввиду отсутствия текста пакта Латвия оставляет за собой право по получении проекта внести необходимые поправки и добавления». Однако позже, в своем интервью газете «Пти паризьен» 2 сентября, Мунтерс откровенно заявил: «Латвия в принципе приняла проект Литвинова, предложенный в 1934 году, но окончательное участие в нем поставила в зависимость от позиции Германии».
Тем временем руководители Эстонии, Латвии и Литвы вместо участия в Восточном пакте заключили 12 сентября 1934 года «Договор о согласии и сотрудничестве», получивший название «Балтийская Антанта».
В сложившейся ситуации Советское правительство не расценило появление Балтийской Антанты как угрозу своим интересам. В директиве НКИД Бродовскому от 27 августа говорилось: «В нынешней международной обстановке мы относимся положительно к предстоящему соглашению Латвии, Литвы и Эстонии, полагая, что в настоящее время положительные стороны такого соглашения превышают отрицательные», Франция также поддержала создание Балтийской Антанты. Германия и Польша выступили против этого договора. Обе страны выступили официально и против Восточного пакта. (8 сентября 1934 года его отвергла Германия, а 27 сентября — Польша.) Латвийское правительство поспешило выступить с заявлением о том, что в связи с ответом Германии положение с Восточным пактом радикально изменилось и требуется новое обсуждения вопроса.
Трусливое поведение Латвии и Эстонии перед лицом германского диктата проявилось и в ходе дальнейших переговоров по заключению Восточного пакта в 1934 году. Хотя предполагалось, что участниками пакта станут Германия, СССР, Польша, Литва, Латвия, Эстония, Финляндия и Чехословакия, лишь правительства СССР, Чехословакии и Литвы согласились подписать пакт без каких-либо-условий. В июле 1934 года латвийский посланник в Москве заявил Советскому правительству о принципиальном согласии с планом этого пакта, но тут же Латвия (а затем и Эстония) обусловила этот шаг положительным ответом Германии. 5 июня 1934 года Мунтерс заявил: «В случае отказа Германии принять участие в пакте пакт неосуществим». Между тем 12 сентября 1934 года Германия отказалась подписывать Восточный пакт.
9 октября 1934 года в Марселе агентами германской разведки были убиты король Югославии Александр и главный сторонник Восточного пакта во Франции министр иностранных дел Жан Луи Барту. Правда, кончина Барту не положила конец усилиям по созданию Восточного пакта. 5 декабря 1934 года Франция и СССР подписали протокол, в котором содержалось обязательство не вступать в какие-либо переговоры, целью которых было бы подписание соглашений, которые могли бы нанести ущерб подготовке и заключению Восточного пакта. Вскоре Латвия и Литва присоединились к этому протоколу.
Разъясняя политику СССР советскому полпреду в Париже, руководство НКИД в письме от 3 апреля 1935 года сообщало: «Позиция СССР состоит в том, чтобы иметь пакт о взаимопомощи на Востоке с участием Германии и Польши, а если Германия отказывается, то с участием хотя бы Польши. В случае же несогласия Польши — с Францией, Чехословакией и прибалтийскими республиками». 6 апреля 1935 года СССР официально внес предложение о заключении Восточного пакта без Германии и Польши. Литва поддержала это предложение. Эстония высказалась против. Латвия заняла выжидательную позицию.
Объясняя позицию двух прибалтийских стран, литовский посланник в Риге Вилейшис говорил полпреду Бродовскому 8 апреля 1935 года: «Латыши и эстонцы очень боятся Германии и даже Польши. Это ведет лишь к стремлению избегать всего, что могло бы раздражать Германию и Польшу». В то же время Вилейшис полагал, что если «Франция будет гарантировать границы Латвии и Эстонии, то последние пойдут на пакт. Ведь Германия, по существу, отказалась гарантировать эти границы, поэтому если они получат такую гарантию от Франции, то смогут рискнуть не считаться с Германией».
Однако 6 апреля 1935 года новый министр иностранных дел Франции Лаваль заявил советскому полпреду в Париже, что Франция никогда не согласится гарантировать помощь прибалтийским государствам. В то же время 2 мая 1935 года Франция подписала договор о взаимопомощи с СССР. 16 мая такой же договор был подписан между СССР и Чехословакией.
3 июня 1935 года правительство Франции предложило Германии подписать Восточный пакт, в котором бы Германия и Польша взяли на себя обязательства о ненападении на страны Восточной Европы. Вместе с СССР Латвия поддержала эту французскую инициативу. В правительственном заявлении Латвии говорилось: «Теперь нет больше препятствий, которые удерживали бы все те государства, заинтересованные в восточноевропейском статус-кво, от подписания договора».
Латвия исходила из того, что 14 апреля на конференции в Стрезе Германия заявила о своей готовности подписать двусторонние договоры о ненападении со всеми своими соседями. Латвия немедленно предложила подписать такой договор с Германией. Однако после заключения советско-французского договора германское правительство заявило, что ситуация кардинально изменилась. Предложение же Латвии Берлин оставил без ответа.
В этой связи латвийское правительство 15 июня отправило телеграмму посланнику в Эстонии, в которой сообщалось, что из-за отказа Германии заключить договор о ненападении оно намерено «начать переговоры с СССР о заключении пакта, подобного французскому и чешскому». На совещании латвийских дипломатических представителей в Риге (28 июня — 3 июля 1935 года) Мунтерс заявил: «У Латвии нет другого пути, как последовать примеру Чехословакии и заключить договор с СССР, который потом был бы заменен коллективным пактом». (Правда, Мунтерс тут же оговаривался и сообщал латвийским дипломатам, что он «гораздо больше предпочел бы заключение договора о ненападении с Германией, чем заключение пакта о взаимной помощи без участия Германии и Польши».)
7 июля 1935 года латвийское правительство проинформировало Советское правительство о готовности заключить с СССР договор о взаимопомощи. Но уже 15 июля статс-секретарь Министерства иностранных дел Германии Бюлов вызвал латвийского посланника в Берлине Криевиня и заявил ему: «Германия не одобрила бы присоединения Латвии к советско-французской системе». Одновременно Бюлов обратился к Польше, чтобы та оказала давление на Ригу и Таллин.